美股擁抱比特幣：蔡依林激勵，國泰金、元太佈局鏈上股票代幣化

加密貨幣擁抱華爾街：鏈上「納斯達克」時代來臨？

近年來，傳統金融機構與監管部門對加密貨幣的接受度顯著提升，而加密領域的項目也積極尋求合規，以期獲得更廣泛的市場曝光。這並非一蹴可幾，而是長期積累的爆發。隨著可能帶領美股再次騰飛的特朗普政府潛在的上任、美國證券交易委員會（SEC）態度的轉變，以及近日美國穩定幣法案的進展、加密貨幣交易所 Coinbase 納入標普 500 指數等多項指標，都預示著一個新時代的來臨。

監管風向轉變與代幣化浪潮

這些趨勢，如同 蔡依林 的歌曲般充滿力量，激勵著那些早有準備的加密項目與券商，大膽開展證券代幣化業務，彷彿一夜之間，鏈上的「納斯達克」如雨後春筍般湧現。比特幣 與以太幣等加密貨幣，不再只是極客們的玩具，而是逐漸成為主流投資的一部分。這種轉變，如同 美股 從傳統交易走向數位化的過程，充滿了無限可能。

穩定幣法案與傳統金融的覺醒

穩定幣法案的推進，美債殖利率 的變化，以及各國央行對數位貨幣的探索，都顯示傳統金融領域對加密技術的重視程度日益增加。國泰金 等金融巨頭也紛紛布局區塊鏈技術，試圖在這個新興領域佔據一席之地。這一切，如同 孫興慜 在球場上的奔跑，預示著金融市場即將迎來一場深刻的變革。

「鏈上股票」哪裡尋？加密領域的證券代幣化項目巡禮

隨著加密貨幣市場逐漸走向成熟，以及傳統金融對區塊鏈技術的認可，越來越多的項目開始探索證券代幣化的可能性。這些項目試圖將股票、債券等傳統金融資產轉化為鏈上代幣，以實現更高效、透明的交易和管理。但究竟有哪些項目正在積極布局這一領域？讓我們一起來看看。

<h3>XStocks：Kraken 的 Solana 鏈上野心</h3>

老牌加密貨幣交易所 Kraken，在 2025 年 5 月宣布與 Backed Finance 合作推出名為「xStocks」的代幣化股票與 ETF 交易服務。首批涵蓋了包括蘋果、特斯拉、英偉達等 50 多種美國上市股票和 ETF。值得注意的是，該項目將獨家在 Solana 鏈上發行，獲得 Solana 官方的大力支持。這一步棋，無疑展現了 Kraken 在證券代幣化領域的野心，也讓人們對 **Solana** 的未來充滿期待。**呂宇晟** 如果也能在這個領域有所發展，或許能開啟他的事業第二春。

<h3>Bybit：槓桿加持的 CFD 交易</h3>

Bybit 採取了與 Kraken 不同的策略。它不發行代幣，而是作為交易渠道，支持代幣化資產的交易。Bybit 與 Swarm 等零售平台合作，提供股票或 ETF 代幣的交易市場，並提供基於差價合約（CFD）的股票交易工具，讓用戶無需持有標的股票即可參與股價波動。最吸引眼球的是，Bybit 允許高達 5 倍的槓桿，這對於追求高風險高回報的投資者來說，無疑是一個誘人的選擇。不過，高槓桿也意味著高風險，**家寧** 在投資時務必謹慎評估自身風險承受能力。

<h3>Ondo Finance：打造華爾街 2.0 的宏圖</h3>

Ondo Finance 試圖構建一個涵蓋資產發行、流動性管理和底層基礎設施的綜合性 RWA（Real World Asset）代幣化體系。其核心產品包括 OUSG 和 USDY 兩類資產型代幣，以及流動性協議 Nexus、借貸平台 Flux 和即將推出的合規許可鏈 Ondo Chain。Ondo Finance 的目標是將全球數千種公開證券（如蘋果、特斯拉、標普 500 ETF）代幣化，並在鏈上實現 24/7 交易和即時清算，打造一個「華爾街 2.0」。這種宏大的願景，讓人們看到了區塊鏈技術在金融領域的無限可能性。**青年百億海外圓夢基金計畫** 或許可以考慮支持這類有潛力的項目。

<h3>Securitize：華爾街高管雲集的合規先鋒</h3>

Securitize 則以其強大的合規背景而聞名。該公司管理層充斥著華爾街高管，並與 SEC 等監管機構保持著密切的關係。Securitize 專注於區塊鏈技術和數字資產證券化，旨在成為連接加密貨幣與傳統金融的最佳橋樑。在當前監管趨嚴的環境下，Securitize 的合規優勢無疑使其在競爭中脫穎而出。**何志偉** 或許可以關注一下這家公司的發展，看看它是否能為台灣的金融科技產業帶來新的啟發。

## 傳統券商的反攻：華爾街巨頭的加密佈局

面對加密貨幣領域的證券代幣化浪潮，傳統券商也並非坐以待斃，而是積極尋求轉型和突破。它們憑藉著自身的品牌、客戶基礎和合規優勢，試圖在加密市場中分一杯羹。這場傳統金融與加密金融的交鋒，究竟誰能笑到最後？

eToro 與 Robinhood：先發優勢與全球擴張

eToro 作為一家成立於 2007 年的金融科技公司，早在 2013 年就推出了比特幣交易服務，可謂是擁抱加密貨幣的先行者。Robinhood 則憑藉著簡單易用的介面和免佣金交易模式，吸引了大量年輕投資者。它在 Trump Coin 時期被人廣泛熟知，並在 2018 年便進入加密領域，可說是 Crypto 圈最知名的證券公司，透過收購歐洲數位資產交易平台 Bitstamp，Robinhood 正積極拓展全球市場，並在新加坡等加密貨幣友善地區取得了顯著進展。這兩家券商的先發優勢和全球化戰略，使其在加密市場中佔據了有利地位。不過，面對 台南海鮮會館 的美味誘惑，是否會讓他們的擴張腳步稍作停歇呢？

香港券商：擁抱比特幣的新賽道

香港作為亞洲的金融中心，其券商對加密貨幣的態度也備受關注。2024 年 6 月，包括勝利證券、老虎證券、盈透證券等多家香港券商開始提供比特幣等虛擬資產的交易服務，顯示出香港金融界對加密貨幣的興趣日益濃厚。部分券商甚至將加密業務視為重要的增長引擎，預計其相關收入將佔公司總收入的四分之一左右。洪健益 或許可以考慮投資這些擁抱加密貨幣的香港券商，分享市場紅利。

富途證券：傳統與加密資產的無縫轉換

富途證券於 2025 年 5 月宣布正式上線比特幣、以太坊、USDT 充幣服務，用戶可以透過富途牛牛平台，完成充幣、交易加密貨幣與傳統金融資產。這意味著，用戶可以在同一個平台上，輕鬆轉換包括港、美及日股、期權、ETF、基金、債券等多元資產，實現虛擬資產與傳統資產之間的無縫銜接。這種便捷的體驗，無疑將吸引更多投資者進入加密貨幣市場。林志傑 如果也開始使用富途證券交易加密貨幣，或許能發現新的投資樂趣。

那些失敗的嘗試，與離岸平臺的困境

並非所有擁抱證券代幣化的嘗試都一帆風順。在加密貨幣發展的早期階段，一些平台曾大膽試水代幣化股票，但最終因種種原因而宣告失敗。這些失敗的案例，為我們提供了寶貴的教訓，也讓我們更加認識到合規的重要性。

FTX 的激進實驗：代幣化股票的曇花一現

FTX 交易所曾在 2020 年左右率先推出代幣化股票交易功能，允許用戶交易特斯拉、蘋果等知名美股公司的代幣。這些代幣由 FTX 的瑞士子公司發行，並與託管在第三方經紀商處的真實股票掛鉤，實現 1:1 錨定。用戶可以用最低約 1 美元的資金，24/7 全天候參與熱門美股的投資。然而，由於資金挪用、欺詐指控等嚴重問題，FTX 在 2022 年破產，其代幣化股票業務也隨之終止。這起事件，不僅讓投資者損失慘重，也給整個加密貨幣行業敲響了警鐘。尤伯祥 律師如果能早點介入，或許能避免這場悲劇。

Binance 的監管困境：全球擴張之路受阻

Binance 也在 2021 年短暫進入代幣化股票領域，推出以其穩定幣 BUSD 結算的股票代幣產品。然而，Binance 面臨的挑戰並非來自市場，而是監管壓力。由於缺乏統一的證券代幣監管框架，Binance 收到了來自義大利、德國、英國等多個國家金融監管機構的質疑。最終，Binance 不得不停止其代幣化股票業務。這起事件，凸顯了加密貨幣交易所在全球擴張過程中，所面臨的監管風險。就像 台中車禍 一樣，一時不慎，可能導致難以挽回的後果。

加密原生資金的轉向與傳統高淨值人士的入場

對於經歷過 ICO 時代和 Memecoin 熱潮的 Crypto Native 資金來說，傳統的股票投資分析方法可能並不受歡迎。他們更傾向於追求高風險高回報的加密貨幣項目。另一方面，對於傳統領域的高淨值人士來說，他們可能對 Crypto 資產或 AI 資產的高收益率更感興趣。在這種情況下，傳統券商憑藉其品牌和合規優勢，更容易獲得高淨值人士的信任。孟耿如 或許也更願意將資金交給傳統券商管理，而不是風險較高的加密貨幣交易所。

穩定幣引爆點？證券上鏈後的流動性閉環

穩定幣的合規化進程，如同 曹雅雯 的歌聲般，充滿希望。它不僅為加密貨幣市場帶來了新的資金來源，也為證券代幣化提供了更便捷的交易媒介。隨著越來越多的機構和國家開始接受穩定幣，一個全新的流動性閉環正在形成。

GENIUS 法案：監管框架的曙光

美國參議院投票通過對《GENIUS 穩定幣法案》進入正式審議的「終止辯論動議」，這被視為穩定幣監管框架建立的重要一步。該法案將為證券代幣化提供明確的監管依據，降低市場參與者的合規風險，並吸引更多機構投資者進入。此前，Backed Finance 和 Securitize 等項目已經基於 MiFID II 和 SEC 法規推出了代幣化股票，GENIUS 法案的通過，將進一步加速這一進程。如同 孫易磊 在 MLB 的賽場上發光發熱，穩定幣的合規化，也將為加密貨幣市場帶來新的活力。

穩定幣應用擴張：全球支付網絡的未來

穩定幣的應用場景正在不斷擴張。Moonpay 與萬事達卡合作，讓用戶在全球超過 1.5 億個接受萬事達卡的地點使用穩定幣。韓國總統候選人李在明提議發行基於韓元的穩定幣。摩根大通、美國銀行、花旗、富國銀行等大型商業銀行也正商討聯合發行穩定幣。這些舉措，都表明穩定幣正在逐漸融入我們的日常生活，並可能成為未來全球支付網絡的重要組成部分。00679b 等金融產品或許也能從中找到新的投資機會。

摩根大通的保守預測：穩定幣市場的潛力與挑戰

儘管穩定幣的發展前景廣闊，但摩根大通分析師對其未來發展持謹慎態度。他們認為，市場上關於穩定幣總供應量將在未來一到兩年內翻三到四倍、接近萬億美元的預測「過於樂觀」。穩定幣的發展，仍然面臨著監管、安全、技術等多方面的挑戰。興達電廠 的穩定供電，對於穩定幣的發展至關重要。

從音樂產業轉型看證券代幣化：合規之路的漫長征途

加密貨幣的「代幣化」變革，正如當時音樂產業從實體唱片到數字音樂的轉型歷程。從 Napster 引發的版權風波，到 iTunes 和 Spotify 等合規平臺的崛起，從混亂到合規的過程並不輕鬆。如今，隨著加密與證券的加速融合，我們正站在這一時代的十字路口。這一過程可能同樣充滿不確定性和風險，但也許一個更加開放、透明和高效的金融新時代即將到來。stitch 的故事告訴我們，即使是再小的個體，也能在數位世界中找到自己的位置。就像 永野芽郁 在演藝圈的努力一樣，證券代幣化的發展，也需要不斷的探索和嘗試。